一、超越21年高点，硅料价格为何飙升呢？
硅料的价格上涨的速度之所以会这么快，主要还是因为最近这几年光伏对产业的需求量增加了很多，需求量虽然增加了很多，
二、光伏中下游企业停产“抗议”硅片涨价？谣言！
7月1日，有消息称，因抗议硅片涨价，包括顺风、无锡尚德、大恒、腾晖、晋能、英利、晶澳、阳光、隆基、赛拉弗、中南、协鑫、正信等光伏企业于近日出现“全线停(产)”或“有计划下调开工率”。
对此，《每日经济新闻》记者联系了包括晶澳科技(sz002459.股价75.05元，市值1762亿元)、隆基绿能(sh601012.股价64.89元，市值4917亿元)和中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标等在内的多家光伏行业上市公司及业内专家。
隆基绿能和吕锦标明确表示上述消息为谣言，晶澳科技相关工作人员在电话中称，公司目前正常生产经营，没有下调开工率的计划。而也有业内人士称，公司不会停产，但硅片持续提价，确实“没法干了”。
隆基绿能称是“造谣”
“明显是在造谣，太假了，不知道谁在带节奏。”隆基绿能方面人士在收到《每日经济新闻》记者通过微信转发的图片时表示，一切都很正常，公司有数万名员工，如果要停产，不用别人爆料，大家都会知道。
据浙商证券，隆基绿能是全球前五光伏组件制造商，2021年，隆基绿能组件出货量达38.5gw.另据天风证券电新团队发布的最新产业链调研情况显示，隆基绿能未来排产至少与6月持平。
不过，隆基绿能在光伏行业内另一知名标签是硅片龙头企业，其每月底在官网发布对硅片的报价，往往牵动整个产业链从业人员的心。
6月30日，隆基绿能发布了今年以来第七次硅片涨价，其中，单晶硅片p型m10160μm厚度(182/247mm)为7.30元/片，单晶硅片p型m6160μm厚度(166/223mm)为6.08元/片，单晶硅片p型158.75/223mm160μm厚度为5.88元/片，相比5月27日报价涨幅分别为6.41%、6.92%、6.52%。
隆基绿能方面表示，“我们的硅片价格是随着硅料价格的涨跌随行就市，硅片价格涨了约3倍，但硅料价格已经涨了500%-600%，涨了很长时间了。”
与此同时，另一家硅片龙头tcl中环(sz002129.股价59.17元，市值1912亿元)也于6月24日对多款p型、n型单晶硅片上调价格，各尺寸硅片较上期报价整体上调0.27-0.53元/片。
对于硅片的连续涨价，有业内人士在电话中向记者表示，如果有下游光伏公司停产，那也是市场行为，因为他们不可能亏本做组件，2020年-2021年，光伏组件的成本大约在1.4元/w-1.6元/w，而如今的成本都在2元/w左右，还不赚钱，“他们涨价把利润保住了，但我们没办法同样涨，我们一涨价，客户就不买了。”
据该业内人士分析，硅片提价6%，首先直接反映到电池环节，由于此次电池同步提价，立刻又作用到组件环节，而整个组件中，电池的成本大概占65%，相当于整个组件成本上涨了3.9%左右。
“这个时候，如果要近期交货的话，那就会面临成本上涨，有可能出现毛利减少或亏损。而组件企业跟客户谈涨价大概率是不会成功的，因此只能在签订未来的订单时谈涨价，所以组件的价格上涨有一定的滞后性。”该业内人士说道。
涨价因供不应求+下游竞争白热化
两家硅片龙头企业今年以来多次上调价格，与硅料价格持续攀升有关。据中国有色金属工业协会硅业分会官网数据，本周国内单晶复投料价格区间在28.5-29.0万元/吨，成交均价为28.63万元/吨，周环比涨幅为4.83%;单晶致密料价格区间在28.3-28.8万元/吨，成交均价为28.42万元/吨，周环比涨幅为5.10%。
上述文章分析指出，本周硅料价格上涨幅度增大，主要原因在于：第一，新疆一家企业计划外全停检修，导致其部分长单供应突然中断，国内多晶硅供应总量减少的同时，临时补单需求也同步增加，硅料短缺局面更加凸显;第二，硅片价格大幅上涨，在一定程度上支撑了下游对硅料价格涨势的接受度;第三，7月份个别检修企业减产幅度增大，三季度新增3家企业计划检修，使得市场更加坚定了国内硅料供应持续短缺的预期。综上因素支撑本周硅料价格延续大幅上涨走势。
根据统计，6月份国内多晶硅产量约6.16万吨，环比小幅减少1%，2022年上半年国内多晶硅产量约34.1万吨，1-5月份累计多晶硅进口量为3.5万吨，根据海外生产企业检修及受运输影响等情况预计，上半年国内多晶硅总供应量约38.2万吨，与同期硅片产出相比，硅料供应短缺量在2万吨以上。
对此，吕锦标表示，硅料、硅片涨价是因为需求旺盛，硅料零售交易仍然严重供不应求，还因为主要下游企业之间的市场份额竞争白热化。
多家光伏企业进军上游扩产能
据今年上半年公告，4月22日，江苏阳光(sh600220.股价3.07元，市值54.75亿元)拟在包头市投资建设光伏新能源全产业链项目，包括10万吨多晶硅、10gw单晶拉棒(包括切片)、10gw电池片及组件项目，同时建设10gw光伏电站项目，总投资(不含电站)约200亿元。
生意社数据显示，5月15日，安徽华晟新材料有限公司在宣城基地举办硅片项目首台设备搬入仪式，根据公司战略发展规划，为推进异质结产业链的技术整合和成本下降，公司以制备更薄更精的n型硅片为核心目标，专注于硅片专用切片技术的开发与应用，目前一期项目计划实现产能1.8gw。
此外，6月21日，协鑫科技(hk03800.股价3.79港元，市值1027.21亿港元)公告称，截至当日，乐山协鑫10万吨颗粒硅项目各生产模块已经完成或正在进入工程建筑及安装节点，开启调试待产状态，近日将陆续投产，将于年底前满负荷投入运营。
而协鑫科技在包头、呼和浩特等地的fbr颗粒硅项目也在建设和规划当中，公司总规划fbr颗粒硅产能已达60万吨，其中今年底前将实现产能26万吨，在手订单超70万吨。
“未来，一方面，多晶硅新产能继续释放，增加零售市场的供应量，另一方面，等组件库存积压，需要降价清库存时，价格传导到硅片，中小企业零星现货购料减少甚至清零，零售交易部分供应超过需求，才能引发价格下调，就跟去年12月份一样。”吕锦标分析道。
三、硅料价格创十年新高供应紧张何时缓解？通威股份等企业回应
23日，通威股份、上机数控、正泰电器、晶科科技四家光伏产业链上市公司共同举行了2022年三季报业绩说明会。会上，四家公司对光伏产业是否过剩、未来竞争格局以及硅料涨价的经营风险等问题作出回应。
通威股份营收超千亿
晶科科技营利双减
从前三季度营收来看，通威股份在四家公司中营收最高，上机数控增速最快。通威股份、正泰电器、上机数控、晶科科技前三季度营收分别为1020.84亿元、350.17亿元、174.86亿元、25.08亿元，分别同比增长118.6%、21.73%、130.49%和减少11.27%。
从前三季度净利润来看，通威股份在四家公司中净利润最高，增速最快，晶科科技则同比减少。通威股份、正泰电器、上机数控、晶科科技前三季度净利润分别为217.3亿元、32.15亿元、28.31亿元、2.98亿元，分别同比增长265.54%、15.69%、101.43%和减少7.35%。
其中，正泰电器第三季度营收为114.78亿元，同比减少8.36%。对此，正泰电器在财报中解释称，由于光伏组件制造业务剥离已于2022年7月完成，剥离后组件制造业务收入不再计入公司合并范围，因此第三季度组件销售收入同比减少8.17亿元。
通威股份董事会秘书严轲表示，通威股份在光伏产业主要从事高纯晶硅、太阳能电池及组件、终端电站等业务。具体板块来看，通威股份在高纯晶硅领域的年产能23万吨，2022年前三季度的销量约18万吨。太阳能电池领域当前年产能63gw，前三季度销量32gw.在电站业务方面，目前建成电站51座，前三季度结算电量31亿度。
上机数控董事会秘书庄柯杰介绍，上机数控从事光伏晶硅产品供应。上机数控将于包头市投资建设15万吨工业硅和10万吨多晶硅，项目第一期设计产能为8万吨高纯工业硅及5万吨的高纯晶硅，目前第一期已经开工建设，预计将于明年投产。
正泰电器董事、正泰新能源董事长兼总裁陆川表示，正泰电器是一家从事户用光伏的企业。2022年前三季度，正泰电器新增户用光伏装机容量4.86gw，其中与农户合作开发3.65gw，完成向国央企等市场主体销售1.21gw。
晶科科技总经理王洪介绍，晶科科技是一家光伏电站运营商，属于光伏行业下游。他表示，近两年上游材料价格高企使下游运营商的成本压力增大。他预计，随着上游材料价格开始回归理性以及走向过剩，下游运营商将充分享受行业周期性带来的红利。
行业竞争有利于降低成本
近年来，光伏行业产能迎来高速扩张，并且预计未来产能将继续扩大。与此同时，光伏产业吸引了诸多“跨行摘桃者”。据不完全统计，2022年以来，已经有沐邦高科、皇氏集团、正邦科技、蓝光集团等近30家来自不同行业的上市公司宣布跨行光伏。从需求端来看，市场担心光伏产业出现供大于求的情况，同时越来越多公司跨界光伏，导致行业竞争日趋激烈。
国家能源局数据显示，2020年，中国光伏新增装机量达到48.2gw，同比增长60%；2021年新增装机量54.88gw，同比增长近14%；2022年上半年新增装机量为30.88gw，同比增长137.4%。截至2022年6月底，中国太阳能发电装机量为336.77gw，同比增长25.8%。
工信部2022年7月20日发布《2022年上半年中国光伏产业运行情况》显示，2022年上半年，全国光伏产业链主要环节同比增幅均在45%以上。其中，多晶硅产量同比增长53.4%，硅片产量同比增长45.5%，电池产量同比增长46.6%，组件产量同比增长54.1%。
中信证券预计2022年新增硅片产能为226.5gw，累计达559.11gw.中国光伏行业协会预测，2022年全年光伏发电新增装机有望实现85gw~100gw，按照1:1.2的容配比计算，对应硅片需求约为111gw.从数据上看，硅片可能出现产能过剩的情况。
中国光伏行业协会名誉理事长王勃华也曾表示，目前我国光伏企业产能扩张意愿强烈，但部分项目最终能否落地仍存在较大的不确定性，同时，还需要警惕部分环节的产能过剩，以及产能扩张之后导致的行业同质化竞争的加剧。
对此，通威股份副董事长严虎表示，光伏行业新增大量参与者，一方面可以缓解行业供给紧张的局面，另一方面也为行业长期发展注入新的活力。长期来看，光伏行业长期成长空间足够大，说过剩为时过早。虽然多家企业跨界光伏，但整个行业依然呈现头部集中情况。
陆川表示，在竞争情况下，上游的系统成本会进一步下降，对于正泰电器这样从事下游电站开发的企业来说，会使电站收益率进一步上升。
上机数控董事杨昊认为，光伏行业正处于快速高速发展期，当前终端装机需求不断提升，随着各环节的产能陆续释放，可能在一定程度上会出现供大于求的情况，但适当的竞争会促使企业加大研发，降低成本，有助于企业的加强竞争力，有利于行业健康发展。
王洪也表示，更多新人进入光伏行业会使光伏产品设备的成本逐渐下降。
硅料价格创新高
公司如何应对？
在硅料涨价的背景下，公司如何对冲经营风险成为投资者关注的焦点。公开资料显示，从2021年至今，硅料价格经历20余次上涨，2022年以来，硅料价格一路上涨至30万元/吨，创十年来新高。一方面，硅料的上涨反应了其在市场上供不应求的情况，另一方面，对光伏企业来说，硅料价格的波动会对企业经营造成一定风险。
业绩会上，有投资者提问上机数控为何独立投资棒状硅？是没颗粒硅技术？还是颗粒硅的可行性出了问题？
上机数控回复称，公司自拓展单晶硅业务以来，产能不断扩大，对原材料需求也同步增长。尤其自2021年以来，原材料供应紧缺且价格持续走高，使得采购原材料的难度增加。上机数控通过加强供应商合作、增加硅料采购、投资硅料产能等保障原材料供应。参股颗粒硅项目以及投资建设硅料，均是为了更好地生产经营，提高抗风险能力。
此外，庄柯杰表示，上机数控在包头市投资建设15万吨工业硅和10万吨多晶硅的项目也是为了避免因硅料价格波动带来的盈利风险。
2022年10月28日，中国国家发展改革委办公厅以及国家能源局综合司发布了《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》(以下简称《通知》)。上机数控表示，该《通知》将有利于保障多晶硅产能如期释放，降低原材料价格，推进光伏产业链持续降本和度电成本降低。
对于硅料价格未来走势，通威股份认为，由于长期以来硅料企业投资风险大，投资回报率低，企业投资意愿不足，导致近年来多晶硅供不应求，价格持续上涨。未来，伴随着行业扩产产能的逐步释放，预期硅料供应紧张将逐步缓解，但具体市场价格受多方面因素影响，要以市场实际情况为准。
